德国计划推行“儿童起步养老金”：每月10欧元，退休

德国新一届政府（基民盟CDU和社民党SPD）近日在养老金政策上迈出了大胆一步：从2026年起，所有在德国接受教育的6至18岁儿童都将拥有一个国家资助的个人养老金投资账户。

每月10欧元的政府投入，虽然起步金额不高，但在长期复利效应下，有可能为孩子带来一笔数十万欧元的养老金储备。这项政策被称为“Frühstart-Rente”。

根据政府计划，从孩子年满6岁起，直到18岁，每人每月将获得10欧元的国家资助，共持续12年，总额1440欧元。资金将被投入一个由私人机构管理的、资本市场导向的养老金投资账户。资金收益在提取前免税，账户完全归孩子个人所有，国家不得动用或挪用其中任何资金。

政府预计，该政策将于2026年1月1日正式启动，适用于所有在德国注册学习的儿童和青少年。孩子18岁成年后可以自主决定是否继续向账户缴纳养老金，并自行选择是否暂停缴费或进行灵活投资。

若按照年均6%的投资回报率计算，这笔由政府出资的账户在孩子年满18岁时将增长至约2100欧元。此时若年轻人选择继续缴纳养老金，例如每月自愿存入100欧元，并持续到67岁退休，在同等投资回报率下，到退休时，这笔养老金可能增长至37.5万欧元左右。

换句话说，从政府出资1440欧元到最终账户高达37.5万欧元，仅靠复利效应和个人长期坚持投资，就能为未来养老打下坚实基础。

投资明细简述：

政府投资期内（6岁至18岁）：共计1440欧元

若收益率为6%，18岁时账户约为2100欧元

成年后自缴（18岁至67岁）：每月100欧元，49年合计缴纳58800欧元

退休账户总额可达约375000欧元

其中利息收益约为32万欧元以上

德国正面临人口老龄化、传统养老金体系压力日益加剧的问题。政府提出儿童养老金计划，旨在为未来的年轻一代提前储蓄，并借此推动资本市场参与度、提升全民金融教育意识。

德国联邦政府强调，该账户将由私人投资公司运营管理，确保专业性和灵活性，并通过透明监督防止资金被滥用。参与儿童和其家庭可选择投资ETF（如MSCI World）、股票型基金或其他中长期资产组合，以便实现稳健增值。

德国基金管理公司 Union Investment 董事长 Hans Joachim Reinke 表示，该政策是一项“创新性、前瞻性的养老金改革”，不仅帮助年轻一代理财入门，还可能为缓解国家养老金负担提供新方向。

尽管构想宏大、收益可观，仍有不少学者和政界人士表达了保留意见。著名经济学家、德国经济研究所所长 Christoph M. Schmidt 在接受《每日新闻》（Tagesschau）采访时指出，这种“国家替你存钱”的方式本质上削弱了孩子自身对理财和储蓄的意识。

“储蓄的真正教育意义在于‘今天放弃，明天获得’，如果完全由国家推动、家庭不参与，那么教育效果可能会打折扣。”

他还警告说，即便收益率乐观，在未来真正退休时，孩子账户中的几十万欧也未必能覆盖日渐扩大的养老金缺口。特别是在通胀压力、市场波动、寿命延长等因素的叠加下，退休成本远不止如此。

德国政府表示，这项改革并不是要完全替代现有的法定养老保险体系，而是作为一种“补充性养老储蓄”手段，为下一代创造稳定的长期保障。同时，它也为青少年接触资本市场、了解投资、掌握财务规划技能提供了现实平台。

然而，是否能将其推广为全民性的成功模式，还需时间与实践的检验。教育部门和家长是否能在孩子成长过程中提供足够的财商支持？政府能否确保长期投资产品稳定收益、安全透明？这仍是“Frühstart-Rente”能否成功落地的关键。

以2026年6岁入账的儿童为例，如果按照计划执行，那么他们最早的养老金提取时间也要到2075年。这意味着，这项政策的实际成效，将需要近半个世纪来验证。

但可以肯定的是，德国养老金改革的这一步，无论成败，已开启了新的篇章：从福利国家走向“个人理财型国家”，或许是德国社会必须迈出的一步。